Tres años después de la victoria de Cobra Kai en el Sekai Taikai, el prodigio del kung fu Li Fong (interpretado por Ben Wang) se ve obligado a abandonar Pekín y mudarse a Nueva York con su madre tras una tragedia familiar. En su nuevo entorno, Li lucha por adaptarse y evitar conflictos, pero pronto se ve envuelto en una competencia de kárate para ayudar a un amigo. Sin embargo, sus habilidades no son suficientes. Su maestro, el Sr. Han (Jackie Chan), solicita la ayuda de Daniel LaRusso (Ralph Macchio), quien le enseña a Li a fusionar el kung fu y el kárate en un estilo único para enfrentarse al desafío final.